拦不住灰犀牛，芯片短缺即将扭转，小型公司风险骤增！

微信群消息，有人到处在各个群里推销芯片。舆论层面，芯片缺货似乎仍在继续，囤货似乎仍然是主流。为什么已经有人开始到处推销芯片了？因为他们已经预感到芯片供需拐点即将到来。

我们先来看看需求侧。

首先，疫情带来的电子产品需求已经结束。随着国外在奥密克戎变种之下，选择躺平，人员流动趋于自由。同时，电子产品该买已经买了，需求也已经得到了满足。在此条件下，芯片需求下降已经是趋势。

其次，由于疫情导致的经济下滑，人们的消费能力变弱。除了中国之外，世界绝大多数国家的经济增长为负值。人们手里的钱是变少而不是更多，同样导致芯片需求下降。

我们再来看看供给侧。

台积电是最早预感到芯片短缺的情况的公司。因此，台积电是最早开始筹备扩厂的公司。按照建厂到产能到位时间至少为18~24个月为例。预计今年年中新建产能就能到位。其他各大芯片厂，如中芯国际，格罗方德等公司，也纷纷扩张产能。产能扩张的时间窗口越来越近。

芯片短缺的原因，不仅在于需求侧，更在于供应链断链。疫情导致的港口拥堵，物流不畅，以及贸易战引发的恐慌，导致所有厂家选择囤货以及疯狂下单，这才是这次芯片短缺的罪魁祸首。一旦新的产能到位，由于囤货厂家担心手里的货物砸到手里，就会会选择降低库存。库存释放，产能扩张，两者共同作用之下，将会导致芯片供应迅速由短缺变为过剩。

我们再来看芯片股。以英特尔，英伟达为例，均已经从最高点连续下跌2个月，目前仍在下跌中。可以看出，资本已经意识到芯片股高峰已过，正在选择抽身。

如果芯片供应短缺现象扭转之后，最先受伤的必然是囤货最多的厂家。

当正常状况下，所有的厂家追求的是0库存。而现在，厂家囤货甚至高达一个月甚至一年的需求量。如此高的库存下，如果芯片转为供应过剩，必然损失惨重。

我们可以再设想，当芯片供应过剩情况下，小型公司以及创业公司的风险可能骤增。为何? 大厂的芯片可以足额供应，并且更有品质保证，更有足够的利润可以降价。作为客户，你会选择创业公司的芯片还是大厂的芯片？

而如果系统厂商如果由于市场萎缩，导致产品利润下降，那么他们是否有能力再养的起庞大的芯片团队？芯片人才的工资如今已是天价。

从某位投资经理处得到消息，目前很多资金对于投资芯片公司已经趋于保守。